La Banque du Japon a maintenu son taux directeur à 1,25 % vendredi, mais elle a dit pour la première fois que l'inflation sous jacente est conforme à sa cible de 2 %, ce qui laisse une hausse possible en décembre. Le yen s'est raffermi après la décision, tandis que l'or est passé sous 4000 dollars l'once, car les solides chiffres de croissance et d'inflation américains gardent en vue une hausse de la Fed en décembre.
Ce point a été mis à jour le vendredi 30 octobre en début de séance à Londres, après la décision de la Banque du Japon et la conférence de presse du gouverneur Kazuo Ueda. Nous donnons d'abord l'heure du Royaume Uni puis, pour les chiffres américains, l'heure de New York (ET) entre parenthèses. Nous publions des signaux gratuits chaque jour de marché sur notre canal Telegram gratuit.
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La Banque du Japon maintient ses taux et se montre plus confiante sur l'inflation
La Banque du Japon a maintenu son taux à court terme à 1,25 %, son plus haut niveau depuis 1995, par 8 voix contre 1. Hajime Takata a voté pour une hausse à 1,5 %. Dans son rapport trimestriel sur les perspectives, la banque estime que l'inflation sous jacente est désormais globalement conforme à sa cible de 2 %, ce qu'elle n'avait jamais dit depuis l'adoption de cette cible en 2013, et elle relève sa prévision d'inflation pour l'exercice 2027 à 2,6 % contre 2,4 %.
En conférence de presse, le gouverneur Kazuo Ueda a dit que l'inflation sous jacente a atteint des niveaux conformes à la cible et que la banque doit rester attentive au risque d'un dépassement. Les analystes cités par Reuters voient la réunion de décembre comme une date crédible pour la prochaine hausse. Notre page sur la décision de la Banque du Japon (en anglais) explique comment le communiqué et la conférence de presse font bouger le yen.
Le yen se raffermit après la décision
Le yen s'est raffermi jusqu'à 157,115 pour un dollar après le communiqué, selon Reuters, effaçant la plupart de ses pertes d'octobre. L'USD/JPY s'échangeait près de 157,65 en début de séance à Londres vendredi, sous la zone de 158,50 qui a plafonné la paire ces dernières semaines. Sur l'USD/JPY un pip vaut 0,01, donc un mouvement de 158,00 à 157,00 représente 100 pips ; le calculateur de valeur du pip (en anglais) le convertit dans la devise de votre compte.
Croissance et inflation solides aux États Unis
L'économie américaine a progressé de 3,4 % en rythme annualisé au troisième trimestre, au dessus des 3,2 % attendus et des 2,2 % du deuxième trimestre, selon le Bureau of Economic Analysis, qui a publié le chiffre jeudi à 12h30 heure du Royaume Uni (8h30 ET). L'indice des prix PCE, la mesure d'inflation que la Fed suit de plus près, a augmenté de 0,5 % en septembre et de 3,6 % sur un an, contre 3,4 % en août. Le PCE de base a progressé de 3,1 % sur un an, et les inscriptions hebdomadaires au chômage sont tombées à 194 000.
Les marchés donnaient environ 75 % de probabilité à une hausse de la Fed en décembre, selon l'outil FedWatch du CME cité par CNBC vendredi. Les traders installés aux États Unis peuvent suivre les mêmes signaux gratuits, et notre page de signaux pour les traders américains (en anglais) explique comment.
L'or passe sous 4000 dollars
L'or est passé sous 4000 dollars l'once pendant la séance asiatique de vendredi. Investing.com indiquait l'or au comptant à 3992,46 dollars à 03h50 heure du Royaume Uni, et il s'échangeait près de 3984 dollars en début de séance à Londres. Le métal perd plus de 3 % en octobre et se dirige vers un deuxième mois de baisse, car des taux américains plus élevés rendent moins attrayant un actif qui ne verse pas d'intérêts. L'indice du dollar a reculé de 0,3 % à 101,79, avec la baisse des rendements du Trésor.
Les niveaux de l'or et les événements du jour sont sur notre page XAU/USD aujourd'hui.
L'euro rebondit depuis un plus bas de 17 mois
L'EUR/USD est tombé jeudi à 1,1104, son plus bas niveau depuis mai 2025, selon FXStreet, après le maintien du taux de dépôt de la Banque centrale européenne à 2,5 % et des chiffres américains solides. La BCE a dit que la hausse de l'énergie fait peser des risques à la hausse sur l'inflation, qui a atteint 3,8 % en septembre, et a annoncé que Christine Lagarde quittera la présidence le 7 février 2027. L'euro est ensuite remonté vers 1,1167 jeudi, selon Reuters, et s'échangeait près de 1,1186 vendredi matin. Le GBP/USD était près de 1,3400, et l'euro a glissé vers 0,835 livre jeudi.
Vendredi et la semaine prochaine, heure du Royaume Uni
Le PIB préliminaire de la zone euro pour le troisième trimestre est attendu vendredi à 10h00 heure du Royaume Uni, l'indice du coût de l'emploi américain à 12h30 (8h30 ET) et le PMI de Chicago à 13h45 (9h45 ET). La CFTC publie son rapport hebdomadaire sur les positions à 19h30 heure du Royaume Uni (15h30 ET), car les horloges du Royaume Uni et des États Unis restent décalées jusqu'à dimanche.
Les États Unis changent d'heure le dimanche 1er novembre, donc à partir de lundi les chiffres de 8h30 ET sortent de nouveau à 13h30 heure du Royaume Uni. La semaine prochaine viennent la Banque de réserve d'Australie le mardi 3 novembre à 03h30, la Banque d'Angleterre le jeudi 5 novembre à 12h00 et l'emploi américain le vendredi 6 novembre à 13h30 (8h30 ET).
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Sources officielles
Pages de référence publiées par des régulateurs, des banques centrales et des organismes officiels sur les sujets abordés ici.
- Banque du Japon : réunions de politique monétaire, calendrier officiel, communiqués et rapports sur les perspectives.
- Banque centrale européenne : déclaration de politique monétaire du 29 octobre 2026, le communiqué officiel du statu quo de la BCE.
- Bureau of Economic Analysis : indice PCE, la source officielle de la mesure d'inflation préférée de la Fed.
- Banque d'Angleterre : prochaines réunions, les dates officielles des prochaines décisions de taux au Royaume Uni.
Questions fréquentes
Qu'a décidé la Banque du Japon le 30 octobre 2026 ?
Elle a maintenu son taux à 1,25 % par 8 voix contre 1. Hajime Takata a voté pour une hausse à 1,5 %, et la banque juge l'inflation sous jacente globalement conforme à sa cible de 2 %.
Comment le yen a t il réagi ?
Le yen s'est raffermi jusqu'à 157,115 pour un dollar après la décision, et l'USD/JPY s'échangeait près de 157,65 en début de séance à Londres vendredi.
Pourquoi l'or est il passé sous 4000 dollars ?
Le PIB américain a progressé de 3,4 % en rythme annualisé au troisième trimestre et l'inflation PCE est montée à 3,6 % sur un an en septembre, ce qui garde en vue une hausse de la Fed en décembre. L'or s'échangeait près de 3984 dollars vendredi matin.
Qu'a fait la BCE le 29 octobre ?
Elle a maintenu son taux de dépôt à 2,5 % et annoncé que Christine Lagarde quittera la présidence le 7 février 2027. L'EUR/USD a touché un plus bas de 17 mois à 1,1104, puis a rebondi.
À quelle heure sortent les chiffres américains la semaine prochaine ?
Les États Unis changent d'heure le 1er novembre, donc à partir du lundi 2 novembre les chiffres de 8h30 ET sortent à 13h30 heure du Royaume Uni, y compris l'emploi du vendredi 6 novembre.
À lire aussi
Décision de la Banque du Japon (en anglais) · Inflation PCE (en anglais) · Décision de la BCE (en anglais)