米インフレでドルが上昇しUSD/JPYは158.8へ、FRBの利上げ観測が強まり、米債市場は退役軍人の日で休場

USD/JPYニュース：米10月の消費者物価が前月比0.4%上昇と予想の0.3%を上回り、火曜はドルが堅調となった。水曜朝、当方のソースでUSD/JPYは約158.8に達した。コア物価は予想の0.2%に対し0.3%上昇し、FRB高官が12月のより大きな利上げに含みを持たせたほか、日銀の意見要旨では利上げの加速を求める声が示された。

以下では、インフレ報告とFRB高官の発言、当方のソースでの円・金・ドルの水準、日銀の要旨が加えた点、今週残りの日程を、英国時間と米東部時間（ET）の併記で示す。金と主要通貨ペアの水準は、毎取引日に無料のForexuroのTelegramチャンネルで配信している。

米インフレとFRB：火曜に何が変わったか

米労働統計局によると、10月の消費者物価指数は9月の0.6%上昇に続いて0.4%上昇し、ロイターの調査でエコノミストが予想した0.3%を上回った。食品とエネルギーを除くコア物価は予想の0.2%に対し0.3%上昇した。同局は、昨年の政府閉鎖でデータを集められなかったため、前年比は公表しなかった。次の報告の日程は、米CPI発表日程のページ（英語）に英国時間とETで載せている。

報告の数時間前、FRBのクリストファー・ウォーラー理事は、12月8日と9日の会合で0.25ポイントの利上げを支持するつもりだと述べ、コアCPIが0.3%前後かそれ以上なら50ベーシスポイントの利上げを検討すべきだと語った。数字の発表後、ダラス連銀のロリー・ローガン総裁は、FRBは一時停止の前に少なくとも0.5ポイントの追加利上げが必要だと述べた。水曜早朝のアジア時間のCME FedWatchは、12月の利上げを完全に織り込み、より大きな50ベーシスポイントの確率は約9%、前日の利上げ確率は約84%だったと、CNBCとロイターが伝えた。現在の政策金利は3.75%から4.00%である。

米国債利回りは上昇した。ロイターによると、水曜の米10年債利回りは約5.0%、2年債は約4.75%だった。米国側の詳細は、12月のFRB利上げ確率の解説（英語）にまとめている。

USD/JPYニュース：水曜朝の円、金、ドル

ドル指数は火曜に約0.5%上昇し、水曜早朝は約102.2と10月28日以来の高値圏にあったと、CNBCとロイターが伝えた。当方の価格ソースでは、英国時間約07:00（日本時間16:00）にUSD/JPYは約158.8で、火曜朝の約158.0から上昇した。USD/JPY今日のページ（英語）に朝のメモとセッションの水準がある。

11月11日の英国時間約07:00の当方のソースの水準：USD/JPY 158.82、EUR/USD 1.1155、GBP/USD 1.3336、スポット金4062ドル。

最も大きく動いたのは金だった。スポット金は火曜に3%近く下落して安値4017ドルをつけ、水曜早朝のアジア時間に約4040ドルまで戻した。金利の先高観が強まると、利息を生まない金を持つコストが上がるためだと、ロイターは伝えている。注目する水準は金の今日の分析のページ（英語）にある。EUR/USDは火曜に約0.55%下落して約1.116。ブレント原油は火曜に約90.7ドルへ下げ、2か月ぶりの安値となった。原油安は、エネルギーの大半を輸入する日本に追い風となる。

日銀の意見要旨が加えた点

日銀は10月30日に政策金利を1.25%に据え置いた。火曜朝の東京時間に公表された同会合の意見要旨では、委員が次の一手に傾いている様子がうかがえた。ある委員は、次の利上げは「過度に慎重にならずに可能なとき」に決めるべきだと述べた。別の委員は、金利を中立水準へ近づけるペースを「引き上げる必要がある新しい局面」だと述べ、さらに2人が早期にその水準へ到達することを求めたと、ロイターは伝えた。

要旨には慎重な見方もあり、複数の委員が消費の弱さを指摘した。ロイターが調査したアナリストは、12月18日に終わる次回会合で1.5%への利上げを予想し、多くは金利の天井を1.75%か2%とみている。両国の中央銀行が引き締めに向かうとみられるなか、個々の決定より日米の金利差のほうが重要で、市場参加者は引き続き160付近を注視している。その理由はUSD/JPYシグナルと介入リスクの解説（英語）にある。過去の変更はすべて日銀の決定ページ（英語）に残している。

退役軍人の日と今週の残りの日程

11月11日水曜は米国の退役軍人の日である。米債市場は休場、株式市場は通常どおり開く。為替は一日中取引されるが、米財務省証券の取引が止まっているあいだはドルペアの流動性が薄くなり、スプレッドが広がることがある。為替市場は開いているかのページ（英語）で現在のセッション状況が確認でき、スプレッドが動くときのポジションサイズ決めにはpip価値計算ツール（英語）が役立つ。

日程は英国時間、日本時間（JST）、ETの順に示す。英国の月次GDP（9月分）：11月12日木曜、07:00（日本時間16:00、ET午前2:00）。米生産者物価（10月分）：11月13日金曜、13:30（日本時間22:30、ET午前8:30）。FRBの決定：12月9日水曜、19:00（日本時間12月10日午前4:00、ET午後2:00）。日銀の決定：12月18日金曜、東京の午前。

CPIとPPIの解説（英語）では、消費者物価のあとでも金曜の生産者物価がドルを動かしうる理由を説明している。

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無料のForexuroのTelegramチャンネルは、毎取引日、通常は英国時間の約05:00から15:00のあいだに無料シグナルを出し、それぞれにエントリー、ストップ、3つの目標が付く。2026年1月5日に決済したUSD/JPYの買いは、156.77から157.77まで3つの目標すべてに到達し、+100 pipsとなった。決済済みの全取引はUSD/JPYの成績ページ（英語）にある。VIPは一式のサービスで、より多くのシグナルと通知、各取引のリアルタイム管理、Lifetimeでの優先サポートがあり、月99ポンド、または549ポンドの一括払い。取引にはリスクがあり、過去の結果は将来の結果を確実に示すものではない。

公式情報源

このページのテーマに関する、規制当局、中央銀行、公的機関の参考ページです。

• 米労働統計局：消費者物価指数, 2026年10月のCPI報告。
• 連邦準備制度：FOMCカレンダー, 12月9日の決定の日付。
• 日本銀行：意見要旨, 2026年10月29日と30日の会合。
• 米労働統計局：2026年の発表予定, 11月13日の米PPIの日付。
• 英国国家統計局：月次GDP、2026年9月分, 英GDPの発表ページ。
• SIFMA：米債市場の休場日程, 退役軍人の日の休場。

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